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货币流失之谜

时间:2017-07-06来源:网友提供 作者:许一力 点击:
货币流失之谜
 
  有统计显示,金融危机以来,中国的货币发行量已占全球货币发行量的一半。那么,中国为什么会发行这么多货币?中国的货币发行为何还没引起大通胀?中国的货币发行后都流失到了哪里?会有什么隐患?
 
  一、货币是如何被创造出来的
 
  货币是如何创造出来的?什么是M0、M1、M2?中国的货币为何发行这么多?会有什么隐患?
 
  谈到货币,大家通常想象的是在印钞厂印出来的那部分,实际上这只能叫做高能货币,经济学上称为M0。但我们知道,一个国家的货币不应该仅仅是这些。当你有了现金的时候,你会把部分现金存在银行作为活期储蓄,可以随时取出来,这种活期储蓄其实也跟现金没多大区别,也可以称为货币,经济学上把现金加上活期储蓄称为M1。
 
  大家可能会问,只是存入银行,M1和M0在数量上就产生区别了吗?答案是区别很大,M1往往是M0的好几倍。奇怪了,只是把部分现金存进银行作为活期储蓄,怎么就会让货币增加了好几倍呢?这就是银行的货币创造功能。
 
  假设全国人民将现金中的100亿元存入银行作为活期储蓄,那么银行是不需要将100亿元全部准备好等你来支取的。因为从全国平均来看,不可能出现所有人同时都来银行提取储蓄的情况。所以,这100亿元储蓄中,银行可能只需要将其中的10%也就是10亿元作为存款准备金就够了,而另外的90亿元,银行可以继续放贷。当这90亿元的贷款到了其他人手中的时候,这些人也不可能全部放在手上,又会将这部分钱存进银行作为储蓄。
 
  到这一步的时候,实际上货币已经被部分创造了。
 
  M1=100+90=190(亿元)
 
  M1已经远远超过M0。
 
  这还没有完,当这90亿元的存款进入银行的时候,银行也是不需要全部准备好等你来支取的。银行只需要将其中的10%也就是9亿元作为准备金就够了,剩下的81亿元又可以继续贷出去。就这样循环往复下去,你能看到最后的M1是比较惊人的。
 
  M1=100+90+81+72.9+……=1000(亿元)
 
  当然,实际过程比这个复杂一些。在这样的过程中,有一个数据很重要,那就是上面提到的存款准备金率:10%。稍微懂点数学的人就能看出来,这个数据的大小直接决定了M1是M0的多少倍,如果存款准备金率下调,货币就会被创造得更多。
 
  以上是M1的创造过程,M2则是指在M1的基础上增加定期储蓄等部分。所以M2数额更大,但创造过程相似。无论M2、M1、M0,它们都只是在流动性上的区别。M0是现金,流动性最大。M1则是在M0基础上增加活期储蓄,几乎也可以随时支取,流动性稍次于M0。M2是在M1基础上增加定期储蓄,流动性最差。但从货币的定义上来看,它们在宏观经济学中都被称为货币是有道理的。
 
  在这个过程中,银行具有货币创造功能,核心基础是银行无须将所有存款都准备好等你来支取。如果哪一天出现所有人都同时来银行提取存款,也就是挤兑的时候,那整个银行体系就坍塌了,整个货币创造功能也就全部紊乱了。所以在国家垄断货币发行的时候,建立在国家基础上的银行信用是非常重要的,如果民众对银行信用都产生怀疑的话,那对一个国家来说是灭顶之灾。
 
  二、政府垄断货币发行权
 
  纸币是一种建立在国家信用上的货币,如果脱离了国家信用,它就是一张废纸。对于国家来说,纸币就像是一张空头支票,国家不需要任何东西作为抵押,想印多少就印多少。自从纸币被创造出来,政府的日子更好过了,首先,它无须担心自身债务,欠债了只需多印钞就行。其次,本国印钞,会造成本币货币贬值趋势,反而刺激本国出口,增加本国就业。最后,印钞是一种政府向民间掠夺财富的过程,而这种掠夺还是非常隐秘的。在印钞的过程中,整体财富增加了,但通货膨胀的压力也增大了。而且新印出来的钱主要进入政府的腰包,部分进入民间,这是一种对民间财富的掠夺。而老百姓往往会有一种错觉,觉得自己手上的货币增加了,财富增加了,反而为印钞拍手称快。
 
  由此我们能看出,当纸币成为货币之后,货币发行权成了政府至高无上的权力。任何问题都可以通过印钞来解决,无论是贪污浪费、银行不良贷款、地方政府债务、养老金黑洞等等,一切的一切,最后的解决途径都是印钞。印钞让一个国家具备了很强的免疫力,其他的经济问题都只像是小感冒而已。
 
  各国政府都希望发挥这种至高无上的权力。无论欧美还是日本,到处都是量化宽松政策,谁也不想输给谁。只是谁也没有想到的是,这场大赛的冠军居然是咱们中国。过去两年,我国的货币发行量甚至超过世界的一半。
 
  三、政府控制货币发行权让中国成印钞冠军
 
  大家迷惑了,论GDP,我们赶不上美国和欧盟,怎么我们的印钞速度却把它们远远地甩在了后面呢?
 
  这里有个关键的地方。其实外国的政府也特别想使劲印钞,但他们的政府有这个权力吗?在美国,货币发行权控制在国会手上,想印钞需得通过国会同意。而咱们中国呢?我国的货币发行权牢牢控制在政府手上,政府想印多少就印多少,这就是我国印钞速度为何成为世界冠军的最关键所在(部分原因是为了保护出口,被动印钞来平抑人民币汇率)。
 
  四、房地产投资延迟通胀爆发
 
  按常理来说,大幅度印钞最大的顾忌就是会产生通货膨胀。最近世界范围内大幅度的量化宽松,产生通胀的压力越来越大。中国是印钞冠军,为什么没看到中国出现严重的通货膨胀呢?
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